RESUMO: Módulo 6.1 – Instrumentos de Renda Fixa e Variável.
Os instrumentos de renda fixa são títulos de crédito ou dívida, onde o investidor atua como credor do emitente. Esses ativos incluem:
Títulos Públicos Federais: Emitidos pelo Tesouro Nacional para financiar o déficit público ou antecipar receitas.
Letra Financeira do Tesouro (LFT): Corrigida pela taxa SELIC, com rentabilidade pós-fixada.
Letra do Tesouro Nacional (LTN): Taxa prefixada, sem pagamentos periódicos de juros.
Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B): Rentabilidade composta por taxa de juros fixa mais variação do IPCA, com juros semestrais.
Nota do Tesouro Nacional Série B Principal (NTN-B Principal): Similar à NTN-B, mas sem pagamento de juros semestrais.
Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F): Rentabilidade fixa com pagamento de juros semestrais.
Títulos de Instituições Financeiras:
Certificado de Depósito Bancário (CDB): Representa depósitos a prazo emitidos por bancos.
Letra Financeira (LF): Emitida por instituições financeiras, sem proteção do FGC, com prazo mínimo de 24 meses.
Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE): Emitido por bancos, com garantia adicional do FGC até R$ 40 milhões.
Caderneta de Poupança: Remuneração pós-fixada atrelada à Taxa Referencial (TR), isenta de impostos para pessoa física.
Títulos de Renda Fixa lastreados em imóveis:
Cédula de Crédito Imobiliário (CCI): Representa créditos imobiliários com pagamento parcelado.
Letra de Crédito Imobiliário (LCI): Título de dívida lastreado em créditos imobiliários.
Cédula de Crédito Imobiliário (CRI): Instrumento de captação de recursos para o mercado imobiliário, emitido por securitizadoras.
Títulos de Renda Fixa lastreados em agronegócios:
Cédula do Produto Rural (CPR): Emitida por produtores rurais, com liquidação física ou financeira.
Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA): Promessa de pagamento vinculada a direitos creditórios do agronegócio.
Cédula de Recebíveis do Agronegócio (CRA): Título representativo de promessa de pagamento, emitido por securitizadoras.
Letra de Crédito do Agronegócio (LCA): Título de dívida lastreado em créditos do agronegócio.
Títulos de Renda Fixa emitido por empresas:
Debêntures: Títulos emitidos por sociedades por ações, representando um direito de crédito sobre a companhia emissora.
Debêntures Conversíveis: Podem ser convertidas em ações da empresa emissora.
Debêntures Incentivadas: Destinadas a financiar investimentos prioritários, com incentivo tributário.
Nota Promissória: Título de crédito emitido por empresas para obter recursos de curto prazo.
Operações Compromissadas: O vendedor compromete-se a recomprar os títulos vendidos em data futura, com preço e remuneração pré-definidos.
Renda Variável
Os instrumentos de renda variável incluem ações e outros valores mobiliários que não possuem uma rentabilidade predefinida:
Ações: Representam a menor fração do capital social de uma empresa.
Ações Ordinárias: Conferem direito a voto.
Ações Preferenciais: Prioridade na distribuição de dividendos e no reembolso do capital.
Bônus de Subscrição: Direito de comprar novas ações por um preço fixado, durante um prazo determinado.
Depositary Receipts: São títulos negociados em um país que representam ações de uma empresa que tem sua sede instalada em outro país.
American Depositary Receipts (ADRs): Títulos negociados nos EUA, lastreados em ações de empresas que estão sediadas fora dos estados unidos.
Brazilian Depositary Receipts (BDRs): Títulos representativos de ações de empresas estrangeiras.
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
O SPB é composto por entidades, sistemas e mecanismos para o processamento e liquidação de operações financeiras.
As câmaras de liquidação e custódia (clearing) são responsáveis pela guarda, compensação, registro e liquidação das operações, trazendo mais segurança e agilidade ao mercado.
SELIC: Sistema Especial de Liquidação e Custódia, responsável pela operacionalização dos negócios envolvendo títulos públicos federais.
Câmara de liquidação, compensação e custódia da B3 S.A: Realiza o registro, compensação, liquidação e o gerenciamento de risco de operações com ações a vista, cota de fundo de investimento, renda fixa privada.